SK Hynix sonha com US$ 28 bilhões em estreia histórica na bolsa de valores dos EUA
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A fabricante sul-coreana de semicondutores SK Hynix iniciou nesta segunda-feira (6) uma oferta de recibos de ações nos Estados Unidos com potencial para captar 43 trilhões de won, cerca de US$ 28 bilhões. A operação será realizada na bolsa de valores Nasdaq e faz parte da estratégia da companhia para ampliar sua presença entre investidores internacionais em meio ao avanço da inteligência artificial.Continua após a publicidadeAntes mesmo da definição do preço final da oferta, grandes investidores demonstraram interesse em adquirir até US$ 7 bilhões em American Depositary Receipts (ADRs). Os recursos obtidos serão destinados à expansão da capacidade industrial da empresa, incluindo novas fábricas e a aquisição de equipamentos para produção de chips.A movimentação ocorre em um momento de forte demanda global por empresas ligadas à inteligência artificial e pode resultar em uma das maiores ofertas de ações já realizadas no mercado internacional, reforçando a posição da SK Hynix entre as principais fornecedoras de memória para aplicações de IA.Oferta amplia acesso ao mercado internacional
Nasdaq – Imagem: JOCA_PH / ShutterstockA operação prevê a emissão de 17,79 milhões de novas ações por meio de ADRs negociados na Nasdaq, sendo que cada ação ordinária corresponderá a dez recibos. O preço definitivo será estabelecido na quinta-feira (9), enquanto a estreia dos papéis está prevista para sexta-feira (10), após uma rodada de apresentações da administração da empresa a investidores internacionais.Entre os interessados na oferta estão a Baillie Gifford Overseas, fundos administrados pela Coatue Management e a Situational Awareness Partners. Juntas, essas gestoras indicaram intenção de investir até US$ 7 bilhões na operação, sinalizando demanda relevante antes mesmo da definição do valor final.Inteligência artificial impulsiona estratégia
Inteligência Artificial – Imagem: Junayed graphics/ShutterstockA listagem ocorre em um cenário de forte valorização das fabricantes de semicondutores voltadas à inteligência artificial. Além da SK Hynix, outras empresas asiáticas do setor também buscam captar recursos no exterior para aproveitar o interesse crescente de investidores por esse segmento.Embora as ações da companhia tenham encerrado o pregão de segunda-feira em queda de 3,4% na Coreia do Sul, os papéis acumulam valorização de aproximadamente 260% em 2026, refletindo o desempenho impulsionado pela demanda por memórias utilizadas em sistemas de inteligência artificial.
A gestora de portfólio Di Zhou, da Thornburg Investment Management, afirmou à Reuters que a listagem representa uma oportunidade para ampliar a base de investidores da empresa e reduzir a diferença de avaliação em relação à concorrente norte-americana Micron.“Estamos no meio de um superciclo de memória, com Samsung, SK Hynix e Micron sendo impulsionadas pela demanda relacionada à inteligência artificial“, disse Di Zhou, gestora de portfólio da Thornburg Investment Management, em entrevista à Reuters.Na avaliação da executiva, a negociação dos ADRs também tende a aproximar a precificação da companhia da observada entre empresas listadas nos Estados Unidos.Expansão industrial está entre as prioridades
Samsung pode ter lucro até 18x maior com o boom da IA, impulsionando os chips de memória e elevando os preços no mercado global. – Imagem: Robert Way/ShutterstockContinua após a publicidadeSegundo a empresa, os recursos arrecadados financiarão a construção de fábricas de semicondutores na Coreia do Sul e a compra de equipamentos para fabricação de chips, incluindo sistemas de litografia ultravioleta extrema produzidos pela ASML.Na semana anterior, o governo sul-coreano anunciou um programa de investimentos de US$ 576 bilhões voltado aos setores de semicondutores e inteligência artificial. A iniciativa terá a SK Hynix e a Samsung Electronics como empresas âncora e busca fortalecer a competitividade do país em tecnologias avançadas.Também nesta segunda-feira (6), o presidente sul-coreano Lee Jae Myung determinou que autoridades acelerem a implementação dos projetos anunciados, alertando que atrasos em licenças, desapropriações e infraestrutura de energia e água podem comprometer a estratégia nacional para o setor.Mercado acompanha o ciclo da memóriaContinua após a publicidadeApesar do entusiasmo em torno da inteligência artificial, parte dos analistas mantém cautela quanto ao momento do mercado de memórias, diante da possibilidade de desaceleração do ciclo de expansão.O diretor-presidente da Roundhill Investments, Dave Mazza, afirmou à Reuters que a listagem elimina uma barreira importante para investidores norte-americanos interessados na companhia. “Esta é mais do que uma operação para ampliar liquidez. A listagem elimina um desconto de acessibilidade, não um desconto de qualidade.”Em avaliação semelhante, Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, disse à Reuters que investidores individuais e instituições de menor porte tendem a ser os principais beneficiados pela negociação dos ADRs nos Estados Unidos.Já Sundeep Gantori, diretor de investimentos em ações do Standard Chartered, ponderou à Reuters que a ampliação do acesso ao papel é positiva, mas ressaltou que o estágio atual do ciclo das memórias também deve ser considerado pelos investidores.Continua após a publicidadeA expectativa de analistas é que, após a estreia na Nasdaq, a SK Hynix passe a integrar o índice Philadelphia Semiconductor, movimento que pode ampliar o volume de investimentos passivos direcionados às ações da companhia.
Wagner Edwards
Wagner Edwards é Bacharel em Jornalismo e atua como Analista de SEO e de Conteúdo no Olhar Digital. Possui experiência, também, na redação, edição e produção de textos para notícias e reportagens.
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Bruno Capozzi
Bruno Capozzi é jornalista, mestre em Ciências Sociais e editor executivo do OD.
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